一、中外参业现状

东北野山参招商网讯：野山参生长在海拔1500～2000米的原始森林中，对自然、林地、土壤、空气、温度、光照、水分等条件要求十分苛刻。我国人参市场90%为园参，主要生长在吉林和黑龙江境内，吉林省年产成品人参4000吨左右，总产量占全国的80%，占全球的70%，面积、单产、总产量均居世界首位。

目前，国际人参类市场年消费规模为6000～6500吨，其中西洋参和人参各占一半。中国占人参总产量的80%～90%，韩国、朝鲜、日本共占10%～20%，但制成品人参的高端市场大部分被韩国占有。韩国高丽参的产品结构和充斥香港、东南亚及世界各地的宣传攻势，使其占国际市场绝对优势且享有盛誉，2011年韩国人参消费量为2.32万吨，近20年人均消费量年均增长率在10%左右；日本是传统的人参消费国，本土的竹节参产量很少，每年进口人参1000多吨，中国占90%，日本人喜爱浓缩液，韩国占高端市场90%；北美的西洋参占美国大部分终端市场，原参深受东方人的喜爱，当地人喜爱粉末、胶囊、茶，中国人参在美国市场上所占比重55%左右；香港是世界最大的人参集中地，年进口量4～5千吨，进口人参1.5亿美元左右，香港人喜欢美国、加拿大、俄罗斯、中国大陆等地的野山参。

我国是世界上人参生产和消费大国，但由于20年以上野山参资源稀少（年生长不到1g），每年总供应量不到600公斤，最多不会超过700公斤/年。到2016年，全国野山参的供应量预计仅为875公斤。野山参市场的实际需求量仅占整个人参市场的0.05%左右，出口市场也很难看到野山参的身影，我国每年对外出口的野山参还不到50公斤。尽管林下参生长周期长、投入高、产量低（占人参总产量1%左右），但价格却是园参的20倍以上。批发参考价为：10年参龄，200～300元/克；15年参龄，400～550元/克；20年参龄，800～1000元/克；北京同仁堂、胡庆余堂等各大药店的市场零售价大致为：10年参龄， 600～1000元/克；15年参龄，1300～1700元/克；20年参龄的，每克标价近万元，且每年都以20%～40%的幅度在增长。据此推断，我国人参产业未来的发展空间非常巨大。

二、公司资产评估

xxxxxx生态农业有限公司成立于2003年3月，注册资本300万元。以名贵药食材种植和销售为主，最早种植的一批林下籽参（野山参）参龄已达15年。2013年5月，我公司委托北京xx资产评估有限公司对林下参项目进行资产价值评估，同年7月，摸底报告评估显示：目前，我公司共拥有全部土地使用权面积为1425.18公顷，约21000亩（含林地、耕地、荒地及工业用地），属国家级野山人参示范种植基地。在已评估的6530亩中，每亩野山参的数量可达4800～8000株，评估范围内的野山参保有量为2588万株以上。根据专家核定，最后采挖日的野山参总株数可达2236万株以上。参照国内市场批发价格保守估算（2236万株x5000元 = 11.180.000亿元），我公司未来的资产总价值最少在300亿元以上。

三、融资优劣势态

    1、我公司在行业内拥有种植面积最大、生长环境最好、未来产量最高和“国家级野山人参示范种植基地”独特而不可复制的野生资源优势。从1997年规模性播种第一批起，10多年中共用参籽种32500多公斤，覆盖森林面积21000多亩，10年以上参龄的有效生长面积2960多亩，占评估面积的45.33%，占xx市老参种植面积的40%左右。

    2、作为国家行业标准的参与起草单位，我公司在行业内占据主导地位。2004年，参与中国参茸产品质量监督检验中心《人参检验及标准化管理》的起草工作；2005年，参与吉林人参研究院《野山参技术标准》的起草工作；也是GB/T22531～2008《野山参人工繁衍护育操作规程》标准的起草单位之一。

    3、野山参种植属国家产业扶持类项目，国地税优惠政策众多。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》、《关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）的通知》等规定，我公司所生产销售的长白山野山参系列产品属农业生产者自产自销产品，享受免征增值税的优惠政策，部分产品属于农产品初加工范围，享受免征企业所得税的优惠政策。

    4、劣势在于长期投资，扩展完善资金缺口较大。由于野生林产品生长周期长、投资回收慢，十几年来只有投入、没有产出，严重制约了企业的后期发展。随着可预期销售的时间日益临近，迫切需要加大对安防建设、林权完善、商标注册、卫生许可、加工设备等方面的资金投入。

四、引进资金用途

    1、2013年～2015年作为公司的投资建设期，在完善林权、安防建设、商标注册、卫生许可、加工设备等方面投资的基础上，还将实施基地建设、产品公信、市场认可和品牌提升等方面建设的品牌战略系列宣传展示；其次，进行人参的身份认证及管理制度建设，落实ID标签的GPS覆盖，追踪每株人参的发展动向，实现人参种植管理的公开化、透明化、标准化；再次，构建以港澳台、新加坡、韩国、日本、东南亚等海外市场为主导的销售平台，以品牌出口、高价销售为发展战略，以一定的现金流维持公司的正常运行。

    2、投资野山参现货交易市场和期货产权交易市场，进行产品的现期货交易销售，充分实现形象与市场共进、品牌与效益双赢的终极目标。由于野山参体积小、重量轻、易储存、资源少、需求大、价格高及不可替代的自然属性，无论是自我保健还是在佳品馈赠的价值认同上，都具备了良好的投资价值。

五、市场前景预期

    2012年7月，辽宁xxxx有限公司委托中国林业产权交易所有限公司和北京金马甲产权交易平台为主体，发售5年生的15年野山参，每组10棵，共发行20万组，1.4万元人民币/组，10年后才能发货。尽管未达销售预期，但仍发售了计划总额的30%。与参龄较低、价值一般、兑现时间太长的“天桥沟”野山参相比，我司更具有明显的优势：

    1、参龄较长、价值较高、兑现期短、流通性好。2013年起，我公司已有200亩（56.7万株）野山参达到15年参龄，到2015年就18年参龄，交易后2年即可现货兑现，20年生名贵野山参的投资价值更加明显。其投资效益和流通性远远高于“天沟桥”。 我公司拟与渤海产权交易所等机构合作，通过期货交易模式获得更快捷、高效的投资回报。2015年起每年发售20年参龄的野山参5～8万株，每株发行价5000元左右，实现销售2.5～4.0亿元。

    2、到2017年，20年参龄的批量现货交易时机亦已成熟，不考虑自然繁衍因素，按每年20万株对外销售，即可卖上100年以上。届时，将启动野山参现货交易市场流通平台，实现集团采购与自我零售的规模化现货批发销售模式。即使不考虑资本运作，未来预期的收益也将十分巨大。

六、投资风险分析

    1、价格冲击风险。东北三省的林下参面积较大，未来的产量将逐年增大，可能会引起价格冲击。xx市10年以上的野山参种植面积共3万多亩，我公司公司就占了40%左右。虽然种植面积较大，但15年以上的野山参资源仍相对稀少，加之野山参的价值和价格集中体现在生长年限上，因此，价格冲击对我公司野山参市场的可能性不大。

    2、林权法律风险。我公司的森林资源使用权主要是通过直接承包或转让承包方式获得的，但有占总比56%的808.2公顷林地使用权，在转让承包过程中隐藏着合同的合法确认瑕疵，存在着未来有可能被收回承包权的法律风险。针对此项风险，我公司已于2013年7月取得了国营林场对上述森林资源转包合同的合法确认，律师正在补办其它相关材料。但考虑到权属最终的不确定性，我公司计划和林场一起协调当地政府收购林权。该林地使用权，我公司将持续关注。

    3、自然灾害风险。野山参最大的自然灾害就是受到虫鼠兽的侵害，但防治手段也较多。我公司作为参与GB 22531-2008-T 《野山参人工繁衍护育操作规程》标准的起草单位，对于野山参的人工护育和虫鼠兽侵害早有严格的防治措施。野山参种植成本较低且自然生长，除人工看护防治外，一般无需打理，采收生晒、存贮运输也十分方便。因此，该项风险是可控的。

七、融资事项说明

    融资金额：1.5亿元。

    合作方式：除股权合作外，也可以考虑债权融资（老股东以部分股权作质押），或“债权+股权”的方式合作。

    投资回报：公司整体估值10亿元，本次拟出让5%～15 %的股权（其中10%为存量股权出让）。我公司现有股东承诺：从盈利年度开始，每年将按不低于可分配净利润的 50%进行现金分红。